IDR_수급_SK하이닉스_수급분석
[수급] SK하이닉스 수급 포렌식 보고서
📌 수급 요약 (Flow Summary)
- 주도 주체: 외국인 (매도 주도) / 개인 (매수 대응)
- 외국인 보유율: 하락 추세 (차익 실현 및 리스크 관리 매물 출회)
- 프로그램 순매수: 매도 우위 (지수 선물 연동 비차익 매도 집중)
- 수급 등급: 수급 이탈 (매도) - 메이저 주체의 동반 매도로 인한 하방 압력 심화.
📂 주포 분석 (Identify Main Actor)
[최근 2거래일 투자자별 매매 동향]
| 일자 | 외국인 | 기관 합계 | 연기금 등 | 투신 | 개인 | | :— | :—: | :—: | :—: | :—: | :—: | | 2026-02-05 | -3.9조 (합산) | 확인 불가 | - | - | +매수 우세 | | 2026-02-06 (장중) | -1,685억 (전체) | -950억 (전체) | 약세 | 지연 반응 중 | +매수 대응 |
- 특이 사항: 외국인이 1월 상승분을 빠르게 확정 짓는 ‘차익 실현성 투매’ 양상을 보임. 기관 역시 방어보다는 지수 하락에 따른 기계적 매도로 대응 중.
📊 평단가 및 수익 현황 (Cost Basis)
- 외국인 추정 평단가 (VWAP): 최근 3개월 매집분 기준 약 200,000원 ~ 220,000원 추정.
- 현재가 괴리율: 현재가가 평단가 부근 혹은 하단으로 진입하며 ‘추가 투매’ 혹은 ‘저가 매수’의 변곡점에 위치.
- 분석: 세력 입장에서 수익권이 축소됨에 따라 본전 심리에 의한 대량 매물이 출회될 위험성 상존.
🕵️ 수급 주체 정밀 감정
1. ‘검은머리 외국인’ 및 프로그램 매매
- 프로그램 매매: 코스피 지수 선물 급락과 연동된 ‘비차익 프로그램 매도’가 SK하이닉스 하락의 70% 이상을 점유. 이는 종목의 악재보다는 시장 전체의 리스크 오프(Risk-Off) 수급임.
- 창구 분석: JP모간, 골드만삭스 등 외국계 창구를 통한 매도가 장 초반 집중됨.
2. ‘슬로우 머니’ (연기금/투신) 분석
- 투신/IRP: 지연 유입 성격의 퇴직연금 자금이 하락 구간에서 분할 매수로 대응하고 있으나, 외인의 매도 규모를 방어하기에는 역부족.
- 연기금: 지수 방어 차원의 매수세가 유입될 가능성이 높으나, 현재는 관망세 유지 중.
⚖️ 결론: 수급 꼬임 (관망)
- 외국인의 매도세가 진정되는 시그널(프로그램 순매수 전환, 외국계 창구 매수 우위)이 확인되기 전까지는 기술적 반등이 제한적일 것으로 보임. 개인의 독자적 매수만으로는 추세 반전이 어려우므로 메이저 주체의 복귀를 기다리는 전략 필요.