IDR_수급_삼성전자_수급분석보고서
🕵️ [수급] 삼성전자 수급 포렌식 보고서 (Session: 1602)
📌 수급 요약 (Summary)
- 주도 주체: 외국인 및 프로그램 매도 (매우 강력한 이탈세)
- 외국인 보유율: 51.62% (최근 1개월간 약 0.5%p 하락 중)
- 프로그램 순매수: -8,020,666주 (당일 누적)
- 수급 의도: 글로벌 반도체 지수 폭락에 따른 패시브 자금의 대규모 엑시트(Exit). 기관이 하방 지지를 시도하나 외인 매도 강도를 이기지 못하는 전형적인 ‘상단 저항’ 국면.
📊 메이저 주체 식별 및 프로그램 분석
[일별 수급 히스토리]
| 날짜 | 외국인 (주) | 기관 (주) | 개인 (주) | 비고 | | :————— | :————– | :——— | :——– | :———————- | | 02.05 (실측) | -13,249,019 | - | + | 역대급 대량 매도 | | 02.04 | -5,647,362 | +3,877,159 | - | 외인 매도세 시작 | | 02.03 | +4,126,708 | +3,575,465 | - | 쌍끌이 매수 (단기 고점) | | 02.02 | -6,237,202 | -3,097,649 | + | 동반 매도 하락 |
[프로그램 매매 분석]
- 순매도량: -8,020,666주
- 특이사항: 장 초반부터 프로그램 비차익 매도가 집중되며 지수 하락을 주도. 나스닥 선물 하락과 연동된 기계적 매도가 대다수임.
🏦 창구별 정밀 분석 (Brokerage Detail)
| 매도 상위 창구 | 수량 (주) | 매수 상위 창구 | 수량 (주) |
|---|---|---|---|
| 제이피모간 | 4,409,295 | 미래에셋증권 | 4,356,452 |
| 골드만삭스 | 3,592,041 | 삼성증권 | 4,158,749 |
| 한국투자증권 | 3,315,181 | NH투자증권 | 3,816,102 |
| UBS | 2,936,129 | 키움증권 | 3,655,647 |
- 분석: 제이피모간과 골드만삭스 등 주요 외국계 창구에서 매도가 쏟아지고 있으며, 이를 미래/삼성/키움 등 국내 리테일 창구(개인)가 받아내고 있음. 전형적인 ‘외인 이탈 - 개미 매수’의 좋지 않은 수급 구조.
🧐 수급 주체 감정 (Actor Identity)
- 진성 외국인: 중장기 펀드(UBS 등)의 이탈이 관찰되며, 이는 단순 단타가 아닌 포트폴리오 비중 조절 성격을 띰.
- 검은머리 외국인(단타성): 제이피모간 창구를 통한 프로그램 비차익 매도가 장중 내내 이어짐. 하락 추세를 굳히는 역할을 수행.
- 기관 사후 반응: 투신 및 연기금이 장중 지지력을 보이려 했으나, 1,300만 주에 달하는 외인 매도폭탄 앞에서는 속수무책인 상황 (Slow Money의 한계).
📝 결론
수급 이탈(매도): 현재 수급은 ‘패닉 셀’에 가깝습니다. 외국인의 매도세가 멈추고 환율이 안정될 때까지는 보수적인 관점이 필수적입니다. 특히 프로그램 누적 매도가 800만 주를 넘어선 상황에서 성급한 낙폭과대 매수는 위험할 수 있습니다.
## 참고 자료 (Reference)
- 네이버 금융 - 삼성전자 투자자별 매매동향
- [202602051602_IDR[매크로]전체_매크로보고서.md](./20260205_1602_IDR[매크로]_전체_매크로보고서.md)
- [202602051602_IDR[가치]삼성전자_기업분석보고서.md](./20260205_1602_IDR[가치]_삼성전자_기업분석보고서.md)