🕵️ [수급] 삼성전자(005930) 수급 분석 보고서 (2026-02-05 15:40)

[주가 변동 수급 동인 분석]

  • 외국인의 ‘무차별 투매’: 지수 방어의 핵심인 삼성전자가 환율 급등에 직격탄을 맞으며 외국인 가집계 기준 -1,216만 주라는 기록적인 매도세가 출회 중. 프로그램 비차익 매도(-802만 주)와 외국계 창구의 직접 매도가 결합된 ‘항복(Capitualation)’ 국면.

1. 수급 요약 및 프로그램 매매 (Program Trading)

| 주체 | 순매수량 | 비중/전월비 | 분석 | | :————– | :—————- | :———— | :———————————– | | 외국인 (가) | -12,167,729 | 보유율 51.62% | 환율 공포에 따른 대량 이탈 | | 기관 (가) | -2,800,000 (추정) | - | 외인 매도세에 동조화된 손절 물량 | | 프로그램 | -8,020,666 | 매도 우위 | 인덱스 바스켓에서의 기계적 비중 축소 |

2. 창구 분석 및 수급 주체 감정 (Black-Haired Check)

| 주체 판별 | 근거 및 분석 | | :—————- | :—————————————————————————————————————————— | | 판별 결과 | [진성 외국인 패닉셀] | | 식별 근거 1 | 제이피모간, 골드만삭스, UBS 등 주요 글로벌 IB 창구가 매도 상위를 독식. 이는 전형적인 글로벌 펀드의 자금 회수 양상. | | 식별 근거 2 | 프로그램 매도와 외국계 창구 매도가 70% 이상 동조화됨. 종목 개별 악재보다 지수 전체 리스크에 따른 ‘바스켓 매도’ 성격이 강함. | | 검은머리 확인 | [Negative]. ‘검은머리 외국인(단타성)’의 교란보다는 거대 자본의 방향성 매도가 지배적임. |

3. 창구별 상세 테이블

| 순위 | 매도 상위 창구 | 매도량 | 매수 상위 창구 | 매수량 | | :— | :—————— | :———— | :————- | :——– | | 1 | 제이피모간 (외) | 3,923,806 | 미래에셋증권 | 4,028,982 | | 2 | 골드만삭스 (외) | 3,184,392 | 삼성증권 | 3,946,491 | | 3 | 한국투자증권 | 3,156,770 | NH투자증권 | 3,603,651 |

4. 참고 자료 (Reference)